投资 | 上市投资公司增长强劲,哪些公司回报更佳?
投资者在不断地寻找多元化的投资方式,其中上市投资公司受到了投资者的青睐。数据显示,截至2017年2月底,在澳洲证券交易所(ASX)的上市投资公司(LICs)和上市投资信托(LITs)数量同比增长11.3%,达到95家,总市值超过310亿澳元。
上市投资公司基本上相当于一个受到专业管理的上市基金,投资者可以在证券交易所进行交易。晨星调研部门资深分析师Michael Malseed指出,强劲的市场回报推动了澳洲上市投资公司资产价值的上升。不少现存上市投资公司都积极地在通过股权增发等方式融得新资本。此外,也有不少新的投资公司上市,进入澳洲市场。
上市投资公司板块中的新趋势在于,一些新上市的上市投资公司有着更加复杂的“绝对回报”投资策略。Malseed指出,上市投资公司有许多不同的投资策略,从低费用、被动式的投资策略到高费用、积极式的投资策略应有尽有。
一些老式的被动式上市投资公司如Argo Investment(ASX: ARG)和Australian Foundation Investment Company(ASX: AFI)采取的是长期买入和持有策略,因此收取的费用比较低,类似于交易型开放式指数基金(ETFs)。而该板块中的一些新鲜血液则会采取更加主动的投资策略,这类公司收费会更高,如表现费等。
Mirrabooka Investments(ASX: MIR)为晨星银牌评级的上市投资公司,为澳交所中溢价最高的上市投资公司之一。根据晨星每月的上市投资公司报告,Mirrabooka目前交易于25.6%的溢价。WAM Research(ASX: WAX)和WAM Capital(ASX: WAM)均以25.4%的溢价紧跟其后。
上述的三家上市投资公司均为投资者带来了丰厚的回报。根据澳交所2月基金表现更新,截至2017年2月28日的一年里,WAM Capital 的总回报为21.9%;WAM Research为13.3%;Mirrabooka为15%。
单从投资回报来看,Westoz Investment Company(ASX: WIC)在同期的回报达到了47.5%;值得注意的是,该公司是以9.5%的这折价交易,高于板块平均的4.3%折价。Malseed评论道:Westoz得得益于过去一年基金的坚实表现,以及该公司折价的降低,双重因素利好股价表现。