全球新家办 | 皮特卡恩家办：传承五代的家族背后军师竟是自己

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家族沿革历史

1.家族办公室简介

皮特卡恩（Pitcairn）家族办公室是一家联合家族办公室，为家族和单一家族办公室提供投资建议、信托服务、全面规划等业务。

为保护家族的财富和价值，1923年皮特卡恩家族成员创立了皮特卡恩家族办公室，定位为单一家族办公室，于1987年发展成为联合家族办公室。

截至2022年，皮特卡恩已服务于125个拥有多代成员的家庭，包括22个单一家族办公室。

2.皮特卡恩家族历史沿革

l 1883年：皮特卡恩家族创始人成立PPG公司

1883年，苏格兰移民约翰·皮特卡恩（John Pitcairn）与约翰·福特（John Ford）联合成立匹兹堡平板玻璃公司（PPG）。

到19世纪末，PPG的平板玻璃年产量达2000万平方米，成为行业领先者。与此同时，PPG也逐渐将业务扩展到涂层、光学材料、化学材料等可与平板玻璃共享销售渠道的行业，并改名为PPG Industries。

目前，PPG Industries已跻身世界500强，2022年收入达177亿美元。

l 1923年：第二代成立皮特卡恩公司，作为单一家族办公室

约翰的三个儿子雷蒙（Raymond）、西奥多（Theodore）和哈罗德（Harold）都参与到了家族企业管理之中。

然而，雷蒙钟情于建筑，西奥多热爱艺术及宗教，哈罗德则是航天爱好者，三个人的理念各不相同。

为了维护家族整体利益以及平衡家族成员的个人追求，三兄弟在1923年成立了一家控股公司皮特卡恩（Pitcairn），作为单一家族办公室，掌管家族持有的PPG股份，这便是皮特卡恩家族办公室的雏形。

皮特卡恩在之后的60年里帮助家族控制公司，它拥有PPG公司16%的股份，构成皮特卡恩家族财富的75%。1973年，皮特卡恩的资产发展到2亿多美元，累计为多位家族股东分红7.5亿美元。

l 20世纪80年代：第三代和第四代成立皮特卡恩信托，发展为联合家族办公室

随着创始人的离去，皮特卡恩家族后代不再与家族企业保有强烈的情感连接。1985年，皮特卡恩家族决定将持有的PPG股份以5.3亿美元的价格全部出售，完成家族与创始企业的完全脱钩。

为管理好家族财富，皮特卡恩家族在1987年成立皮特卡恩信托（Pitcairn Trust）专门管理家族的流动资产，家族的可投资金融资产由此被重新分配于多个多元化投资组合中。

此后，皮特卡恩信托将家族办公室的服务对外开放，1987年皮特卡恩正式转变为联合家族办公室（MFO），为其他富有家族提供财富管理服务。在联合家族办公室成立之初的两年中，皮特卡恩大约为十几个家族成员管理着1.4亿美元的资产。

1989年，皮特卡恩信托推出专门投资于家族企业股票的信托基金：皮特卡恩家族传承战略信托（Pitcairn Family Heritage Strategy）。

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皮特卡恩联合家办

发展史

1.2000-2015年：皮特卡恩基金创立，家族办公室完全开放

l 成立皮特卡恩基金

2000年，皮特卡恩信托将皮特卡恩家族传承战略信托、皮特卡恩分散价值型基金、皮特卡恩国际股票基金、皮特卡恩应税债券基金注册为共同基金，名为“皮特卡恩家族基金”，并重组于皮特卡恩信托的新分支——皮特卡恩基金（Pitcairn Fund）名下。

2004年，皮特卡恩基金大力扩展投资领域及服务，涉足信托、不动产及税收筹划等领域，旗下管理着200亿美元的资产。

l 发展为全能型联合家族办公室

2004年，为迎合家族办公室的多元化服务，皮特卡恩基金改名为皮特卡恩金融集团（Pitcairn Financial Group），围绕家族需求承担所有职能。

皮特卡恩家族办公室进一步发展成为全能型的联合家族办公室。

l 100%开放式投资平台

2008年，皮特卡恩家族办公室转变为100%全开放式投资平台，使家族利益与客户利益保持一致，为客户提供建议。

合作情况：2011年，皮特卡恩与分布于全球的6个家族办公室联手成立威格摩尔协会（Wigmore Association），通过定期会议交流分享各自的投资理念和对家族需求的观点，分析经济状况和市场走势。

威格摩尔协会成员

2.2015年至今：深化家族服务的深度和广度

l 投资模型改进

2017年，引入根据历史经验设计的Wealth Momentum家族办公室服务模型。

l 领导层范围扩大

2019年，皮特卡恩家族办公室的首席执行官首次由非家族成员担任，任职者为Leslie C. Voth。

l Gen7项目

2020年，推出Gen7项目，这是皮特卡恩的领导力学习实验室，旨在帮助世界领先的家族对其财富形成个人理解，激励现代家庭分享知识，激活和提升他们的潜力。

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家办布局

1.地域分布

皮特卡恩目前在费城、纽约和华盛顿三地拥有办公室。 皮特卡恩家族办公室总部位于费城，2010年收购美国知名家族企业J. M. Huber Corporation控股家族旗下的联合家族办公室Shelterwood Financial，借势将领土扩张到纽约及华盛顿。

2.主要业务

皮特卡恩家族首次提出Wealth Momentum Model（财富管理模型），其结合金融市场和家族管理中的不同因素，旨在最大程度实现财富的增长。

作为全能型的联合家族办公室，皮特卡恩家办除了进行基本的财富管理外，还涉足不动产、税收筹划、慈善活动、家族日常事务、传承计划等领域。

业务主要包括四个部分：传承计划、信托计划、家族日常事务、联手单一家族办公室。

信托计划：以对家族的深刻理解和管理信托的长期经验，为客户提供创新的信托策略，追求家族长期价值的最大化。他们认为更多的超高净值财富家族会偏好投资于PE与基础建设。

传承计划：为客户设定家族传承计划，协助家族成员进行沟通，为家族下一代拟定教育培训计划，建立弹性的家族治理结构。

家族日常事务：帮助家族从个人理财、行政管理、税收筹划、财务申报等方面管理财富。

联手单一家族办公室：与其他单一家族办公室联手，为家族提供专业技术和资源的支持提出相应的传承计划，同时注重保护客户的独立性和隐私性。

3.信托与遗产

皮特卡恩家族重视信托与遗产业务，因为其在多代家族的财富管理中发挥较为重要的作用。

皮特卡恩家族办公室则为家庭和单一家族办公室提供遗产规划建议，以及与财富规划紧密结合的受托人的解决方案。

4.金融投资

皮特卡恩家族办公室以家族理念进行投资，专注于家族企业进行投资组合的配置，筛选一批市值超过 2 亿美元的样本企业，构造家族企业数据库，建立起由 50-60只股票组成的投资组合。

对于投资组合中表现不佳的企业，皮特卡恩家办会通过投票的方式清仓。

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结语

如今，皮特卡恩家族已繁衍至第六代，家族成员扩展到672人，面对庞大的家族体系，皮特卡恩家族办公室则作为维系成员关系的纽带，在家族财富传承中发挥着顶层设计的作用，使得这个百年家族至今仍兴盛不衰。

从繁盛的家族转向全能的家族办公室，在多年发展历程中，皮特卡恩家族办公室围绕家族成员需求，不断拓展业务范围，首创的Wealth Momentum更为家族财富管理提供了新的动能，始终在家办领域保有一席之地。

正如家族成员里克·皮特卡恩所说：“变革从来不是皮特卡恩家族做出的选择，而是一种事实。我们的工作就是帮助家族在（外部）变革的驱动力与（家族）持续性的需求中寻找平衡。”