兴业银行营收同比降16% 高管称同业业务仍是战略重点

【财新网】（记者 吴红毓然）“不要再叫我们同业之王了。”一位兴业银行资深员工指出，在上半年强监管的压力下，近年来以同业业务引领市场之先的兴业银行不免有一丝尴尬。

8月30日晚，兴业银行（601166.SH）披露其2017年半年报。截至6月末，该行总资产6.38万亿元，较年初增4.9%；总负债5.98万亿元，较年初增4.4%；实现归属于母公司股东的净利润316亿元，同比增7.34%。

值得注意的是，上半年市场利率快速上行，兴业银行承压明显。该行半年报显示，上半年营业收入为681亿元，同比下降15.78%。除了营改增提高了税收成本，息差大幅收窄、投资收益缩小，更是重要原因。该行半年报称，受资产重定价影响，净息差同比下降 52 个基点（BP），利息净收入仅为440亿元。同时，投资收益仅32亿元，同比下降63.34%。

据财新记者了解，在8月30日召开的投资者业绩会上，兴业银行高管分析称，2016年末起，金融市场利率快速上行了150-200个BP，今年上半年该行对同业业务采取回撤措施，所以营收下降幅度大。

不过，该行高管认为，下半年息差收入会有所提高。一是今年上半年宏观经济较理想，下半年经济或将走稳，即使有小幅下降也无碍；二是上半年降杠杆也取得了初步成效，下半年利率存在波动且有可能回落，由此负债端成本基本企稳；三是下半年资产端还有4000多亿元低价资产的重定价，因此息差有望提高。

在利率上行和强监管的背景下，兴业银行的资产负债结构已经开始调整。6万多亿的总资产中，贷款规模2.3万亿元，较年初增近10%，占比近36%；投资规模3.3万亿，较年初增0.72%，占比近52%。

其中，该行的应收款项类投资值得关注。应收款项类投资中科目下的“其他投资”，是近年来同业投资业务常计入的科目，其穿透后的底层资产为非标准化债权资产，规避了资本计提等监管要求，也隐匿了风险。据该行半年报披露，在2017年上半年，应收款项类投资规模达2万亿元，虽较年初减少1000亿元，但也着实不低。其中，其他投资近1.6万亿元。

从结构看，应收款项类投资中，上半年新增配置了770亿元的政府债和金融债，减持了40亿元公司债，新增了1000亿元信托收益权等非标资产，减少了2700亿元同业理财。除此，兴业银行称，该行上半年主动压缩同业非标投资，同业专营非标投资规模较年初减少2382亿元，降幅达21%。

该行高管在业绩会上也指出，目前非标资产的不良率为0.8%。在对这类投资的风险控制上，拨备遵守真实穿透原则：信用类严格按照贷款要求；底层资产是债券、SPV的，主要按照发债主体信用水平进行分类管理，目前拨备计提规模为159亿元。

负债端，该行高管指出，该行包括同业存单在内的同业负债，从年初占总负债比重的41%降至目前的32%；该行过去高成本的银行类同业负债减少2630亿元，降幅达25%；而公司和个人存款均有大幅提升。

“通过检查整体规范，同业业务对公司依然有很大贡献。”兴业银行高管指出，该行很早开始对同业进行规范和转型，尤其是今年以来压缩和停办不符合导向的品种比如三方买入返售等，着重拓展结算业务相关的低成本、稳健的核心负债，保证了息差能跟上市场水平。

“同业业务作为大金融市场的核心部分，依然是战略重点。”该高管进一步指出，该行将根据监管导向、紧跟市场步伐、基于同业合作，回归客户、产品和渠道，推进同业和企业金融、零售业务的协同发展。比如可以为非银机构提供综合资金管理服务；专注于渠道，搭建同业结算网络和综合服务平台，加大第三方存管合作，延伸交易平台等。■