IronFX铁汇每日汇评：5月美元兑欧元上涨
2015年5月4日
宏观纵览
• 5月美元兑欧元上涨 美元上周遭到打击，但周五强劲反弹，几乎兑我们追踪的所有货币上涨。这很可能只是因为投资者在周末平仓，但也可能是美元方向改变的开始。5月份的季节性因素很可能利好美元兑欧元。我不知道为什么，但在过去10多年，在各个月中最强的季节性走势一直以来是美元兑欧元在5月份走强。如大家所见，5月不只是最大的季节性波动，而且是美元在10年内有8年在这个月出现强势，是一年中最高命中率的月份。因此，有些事情似乎在发生，虽然我不确定是什么。如以往一样，过去的表现不能保证未来的表现，但同样，过去的表现也可能预示一些引起事情频发的潜在因素。
• 交易者持仓报告显示英镑空头存在更多空间 上周的整体趋势是投资者关闭欧洲股票、欧洲债券或美元多头持仓。这一趋势在每周交易者持仓报告中得到证实，因为报告显示，多数投资者都在削减持仓。最大的例外是英镑和墨西哥比索，投资者增加空头。然而，我认为投资者并非大幅沽空英镑。过去2年和5年，英镑持仓均为25%左右（也就是或多或少75%做空）。这显然是大幅做空，但并非重大事件之前的做法。期货市场同样如此，隐含波动率上涨，但接近几年前。然而，这可能反映的是整体的避险行为；相比其他货币的隐含波动率，1个月隐含英镑/美元期权波动率相比以往高得多，即便实际值仍然相对低企。无论如何，本周投资者在大选之前及后续仍可能大量增加英镑空头，还远远称不上“过热”。
• 国内PMI下修 国内方面，4月份汇丰制造业采购经理人指数（PMI）终值从初值的49.2下修至48.9。市场原本预期轻微上修。数据进一步证实国内经济放缓，令将于明天举行会议的澳大利亚储备银行(RBA)背景恶化，增加了降息的可能性（详见下文）。利空澳元。
• 今日焦点：欧洲盘口，多个欧洲国家及欧元区整体发布4月份制造业PMI终值。同往常一样，法国、德国及欧元区的终值与初值保持一致。因此除非对终值进行大的修正，否则市场反应将照例有限。
• 挪威发布4月份官方失业率。
• 美国方面，3月份工厂订单预计将增速。
• 发言人方面，芝加哥联储主席Charles Evans及旧金山联储主席John Williams发表讲话。Williams上周五已经发表讲话，因此今天的发言不太可能对市场产生影响。他将第1季度的放缓归因于恶劣天气以及西海岸港口的关闭，并声称美联储可能在任何一次会议上宣布加息（取决于数据）。
• 本周展望 周五的美国就业报告、两次央行会议以及英国大选可能导致外汇市场本周动荡。此外，本周是日本的“黄金周”，整个国家进入假期，因此日元的市场活动较少且流动性低。
• 周二：澳大利亚储备银行 周二市场焦点将是澳储行的利率决议。在上次会议中，澳储行维持利率在2.25%不变，与经济学家想法一致，但与市场预期相反。在本周的会议上，彭博社调查的28位经济学家中，有25位预期减息25个基点，而市场预期减息的可能性是60%。鉴于澳储行在上次的会议中维持宽松态度，并表示在未来一段时间进一步宽松政策可能是合适的，因此不能排除本周减息。此外，澳大利亚经济前景恶化，同时CPI在第一季度已经进一步下跌，增加了澳储行需要采取进一步行动的压力。澳大利亚还失去了AAA的信用评级，这也再度增加该国需要采取行动来刺激经济和维持低借贷成本的压力。我预期减息，可能温和利空澳元。
• 周三：ADP就业报告，欧洲央行周会讨论希腊问题。美国4月ADP就业报告在本周公布，比非农就业报告公布时间早两天。APD报告预期显示，4月私营部门就业人数比上个月多。虽然ADP报告对非农就业数据的预测能力很小，但市场倾向于将其视作为可靠的指标，因此，像这样的数据将被认为利好美元。另外，欧洲央行举行常规的周会，央行在会议中将决定向希腊银行发放的流动性。他们有可能提高希腊银行换取贷款的抵押品的折扣，这将严重地限制希腊的银行系统。
• 周四：英国大选，挪威央行 民意调查仍然显示英国大选局面紧张，哪一方会胜出尚不明朗，但是隐含波动性已经超过9月份苏格兰公投时的水平。不确定性的增加可能会令英镑在大选前承受抛压，而大选过后情况也很有可能依然如此，因为市场观望为成立联盟而进行的政治交易。另一方面，挪威央行将举行政策会议。在其上次会议上，该行意外保持利率维持在1.25%不变。此后该国的基本面无太大改变，且近期油价上涨，因此我们预计挪威央行将再次维持利率不变。加之油价的改善，挪威克朗将再次获得动力。
• 周五：非农业就业人口，即NFP日！市场一致认为4月份NFP将增加23万人，较3月份意外走低的12.6万有所增长。高于20万的预测以及3月份数据的向上修正可能会全面提振美元。同时，失业率预计将自5.5%降至5.4%，而平均时薪预计同比轻微增速。因此，强劲的NFP数据以及整体稳健的就业报告将意味着，美联储仍然有可能在今年的某个时间上调利率。这会令美元重拾涨势。
欧元/美元回撤
• 欧元/美元在1.1260 (R1)的关键阻力位上方遇阻，此后回撤。我认为短期前景仍然乐观，但在更为确定涨势之前，需要等待坚定突破1.1260 (R1)的区间。如果突破，涨势可能扩大，锁定下一道阻力位1.1375 (R2)，即2月26日的高点。但考虑动量指标，留意回调可能继续，或将试探 1.1115 (S1)的支持位。RSI退出超买区间，而MACD已经见顶，并跌破信号线。此外，RSI和价格走势之间出现负背离。日图显示，攻克1.1045 (S2)预示着完成双底形态，有望进一步上行。
• 支持位：1.1115 (S1), 1.1045 (S2), 1.0990 (S3)
• 阻力位：1.1260 (R1), 1.1375 (R2), 1.1445 (R3)
欧元/英镑探及0.7420
• 欧元/英镑继续走高，突破0.7380 (S1) ，并在0.7420 (R1)受阻。4月29日向上突破下跌阻力线后，价格继续走高，短期走势乐观。如果向上突破 0.7420 (R1)的防线，则可以锁定下一个阻力位0.7450(R2) 。然而，震荡指标显示，在下一波涨势之前，可能出现向下的修正。RSI见顶，不久可能退出超买区间，而MACD出现见顶迹象，短期内可能下穿虚线。如果跌破0.7380 (S1)，可证实回撤，锁定下一道支持位0.7335(S2)。日图显示，价格可能完成双底形态，预示中期趋势反转。
• 支持位：0.7380 (S1), 0.7335 (S2), 0.7300 (S3)
• 阻力位：0.7420 (R1), 0.7450 (R2), 0.7500 (R3)
美元/日元再次向上突破120.00
• 支持位：120.00 (S1), 119.45 (S2), 118.75 (S3)
• 阻力位：120.30(R1), 120.80 (R2), 121.20 (R3)
黄金在1170附近触发部分买盘
• 黄金周五下跌，但在1170 (S1)附近触发部分买盘，随后反弹，落在1186 (R1)下方。鉴于RSI在30获得支撑并走高，而MACD已经筑底，不久可能突破虚线，我认为金价将继续走高。如果突破1186 (R1)，可证实走势，下一步锁定心理关口1200 (R2)。尽管反弹可能继续，但由于缺乏明显的趋势，我仍然认为前景中立。日图显示，短期震荡指标双双落在平衡性附近，证实短期走势缺乏方向。
• 支持位：1170 (S1), 1160 (S2), 1152 (S3)
• 阻力位：1186 (R1), 1200 (R2), 1215 (R3)
WTI在60.00下方受阻后大跌
• 支持位：58.75 (S1), 58.40 (S2), 57.85 (S3)
• 阻力位：59.35 (R1), 59.85 (R2), 60.00 (R3)
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