IronFX铁汇每日汇评：美国指标再度令人失望

2015年4月27日

宏观纵览

• 美国指标再度令人失望 如周五所述，投资者担心全球增长包括美国增长放缓。看多美元的投资者一度憧憬，3月份美国耐用品订单将反驳这一理论，但结果这一数据和美国最近的数据一样欠佳。整体数据受飞机和汽车订单刺激上涨，但核心订单（不包括运输的非国防资本货品订单）再度下滑。基于此，多个华尔街分析师下调1季度的GDP预测，例如，亚特兰大联储目前的GDP预测下修10基点至0.1%。GDP预测走弱可能拖累本周的美元走势，尤其是今天达拉斯联储指数差强人意（参见下文）。似乎唯一乐观的指数来自欧洲经济，Ifo商业景气指数4月份上升，表明4月份的采购经理人指数（PMI）疲弱可能只是意外。 

• 欧洲集团会议显示希腊并无进展 欧元区财长周五举行会议，讨论希腊问题。进展如何？我们问问马耳他财长Edward Scicluna。他向彭博社表示，“我认为今天的会议代表与希腊的沟通完全破裂。”至于未来，欧洲集团主席 Dijsselbloem指出，在下一次5月11日的欧洲集团会议上，“很难保证会有什么结果”。“现在的局势发展太快，难以下结论。可能会有结果，但现在似乎开始变成了理论型的。”当询问如果希腊无法满足借贷人的需要，是否有“B计划”时，德国财长迪塞尔布洛姆(Schäuble)简单回答，“你们不应当询问负责任的政客有关替代措施的问题”，因为它永远无法证实。 

• 欧洲央行行长德拉吉表示，只要希腊的银行有偿还能力，会继续向其提供紧急流动性资金，但将在5月6日下一次管理委员会会议上就希腊债券抵押品“折扣”规模进行讨论。欧洲央行似乎再次被摆在了能当选政客所不能的位置。他们只需宣布希腊银行破产，然后停止向其供应紧急流动性援助，就可以实际切断希腊的银行系统。这与塞浦路斯所发生的情况类似。另一种看上去更可能发生的假设是，欧洲央行开始提高抵押品折扣，这将限制希腊银行获得紧急流动性援助的额度。此外，还将迫使希腊政府做出应对，其中可能包括资本管制，但是比起宣布银行破产的做法，这样做更容易重新激活金融系统。

• 不要忘记，这里所讨论的仅仅是是否根据其之前协议中的应付款项，向雅典提供其余72亿欧元的救助资金。这不足以令该国走上可持续的道路，因为Varoufakis等财长们不时提醒我们，希腊在处于经济衰退的时候，是不可能有能力偿还债务的。

• 铁矿石价格回升 澳大利亚向国内出口的铁矿石价格在4月10日触底之后上升17%。这可能是澳元近期表现轻微好转的原因之一，但该澳元显然没有上涨17%。

• 今日焦点：今天相对清淡。亚洲时段没有重要指标发布，欧洲方面也未计划发布主要数据。

• 美国方面，唯一值得注意的指标是4月份美国Markit服务业PMI初值以及达拉斯联储制造业指数初值。达拉斯联储指数预期上升。鉴于该地区对于石油业的依赖性，这一数据表现相当出色。之前该指数已将连续第6个月下滑。但鉴于最近油价反弹，表明的确存在好转可能。

• 发言人方面，欧洲央行副主席Vitor Constancio及欧洲央行执行委员会委员Benoit Coeure将发表讲话。挪威中央银行行长奥尔森也将发言。

• 展望本周，多家央行将召开政策会议。重点聚焦周三召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议。由于没有新闻发布会，也没有对周三会议的最新预测，因此焦点将落在会议发布的声明上，查看有关首次加息时间的任何暗示。正如上一次声明中所提到的，4月份仍然不太可能上调联邦基金利率的目标范围。因此预计此次声明中并无实质性变化，委员会可能仅仅重复，经济增长已有所放缓，将继续评估充分就业和物价稳定的进展。其他央行会议包括同样在周三召开的瑞典央行会议，以及于周四举行的日本央行以及新西兰储备银行的会议。瑞典表示将继续实行宽松措施，多数分析师预计降息；估计降息范围为–0.35%至-0.5% （当前利率： -0.25%)。日本央行不太可能做出任何调整，但本周会议将在其半年度展望报告中发布新的长期预测。如果报告预期将需要更长时间重回2%的通胀水平，则委员会可能这一点作为增加刺激措施的缘由，或利空日元。而新西兰储备银行虽然最近显示向宽松措施转变，但市场预计本周的会议仍然不会有变化，我也如此认为。

• 其他主要指标：周二，英国宣布第1季度GDP的第一次估计值。预测为增长小幅下滑，未受1月和2月工业生产强劲的刺激。周三，德国将公布3月份的CPI。继欧洲央行引进量化宽松计划后，通胀的影响不如以往。根据彭博社的调查，美国第1季度的GDP第一次估计值预计显示，美国经济经季节性调整的环比增长率为1.0%，慢于2014年第4季度的环比增长2.2%。但如之前所述，多个分析师下调预测，所以公布的数据未必反应市场最新的观点。美联储偏好的通胀指标核心个人消费指数第1次估计值也将发布。数据疲弱将利空美元。周五，日本将在亚洲早盘如常公布月底的大量数据，包括3月份的全国CPI和4月份的东京CPI。市场反应将和以往一样轻微。 

欧元/美元有所走高

  
• 欧元/美元周五有所走高，但在 1.0890 (R1)附近受阻。尽管价格仍然落在短期上升通道下方，但周五的走势证实上升，所以我认为短期走势仍然利好。如果价格攻克 1.0890 (R1)，则锁定下一道阻力位1.0965 (R2)。然而，短期震荡指标显示，在下一波上涨之前，可能出现小幅的回撤。RSI在70关口受阻下跌，而MACD出现见顶迹象，短期内即将下穿虚线。整体而言，欧元/美元仍然在50和200天移动均线下方。然而，需要坚定跌破1.0460，才能证实低点下移，有可能恢复长期的跌势。另一方面，升穿 1.1045预示着完成双底，为整体的涨势延长奠定基础。
• 支持位：1.0785 (S1), 1.0730 (S2), 1.0660 (S3)

• 阻力位：1.0890 (R1), 1.0965 (R2), 1.1045 (R3)

澳元/美元触及0.7840的阻力位

 

• 澳元/美元继续走高，触及 0.7840 (R1)的阻力位，即4月17日的高点。这证实完成双底形态后，短期走势向上。如果价格穿过 0.7840 (R1)，则可能进一步上涨，锁定下一道阻力位0.7880 (R2)。震荡指标仍然高于各自的上升支持线，支持短期前景。此外，MACD高于虚线和零线，表明走势利好。然而，RSI转而下跌，在下一波可能的涨势之前，留意小幅回撤。虽然我认为短期内可能进一步上涨，但整体而言，我维持中立。价格自1月底以来仍然落在0.7550和0.7900 之间。此外，日动量指标和价格走势之间出现正背离。
• 支持位：0.7800 (S1), 0.7765 (S2), 0.7725 (S3)

• 阻力位：0.7840 (R1),  0.7880 (R2), 0.7900 (R3)

英镑/日元仍在上升通道内

 
• 英镑/日元周五冲高并成功触及阻力关口181.00 (R1)，即3月18日的高点。价格仍处于短期上升通道内，我认为短期走势正面。若向上突破181.00，则可能挑战181.75 (R2)。然而观察震荡指标，我认为在多方再次发力前会有一次回调。RSI在70上方受阻后下滑，而MACD已经见顶，并回到信号线下方。此外，震荡指标和价格走势之间也存在负背离。日图显示，价格回到50和200天移动均线之上，短期趋势继续上涨。日震荡指标也支持我的看法。RSI向上穿过50后继续走高，而MACD已经站上虚线，刚刚上穿零线。 
• 支持位：180.00 (S1), 179.30 (S2), 178.50 (S3)

• 阻力位：181.00 (R1), 181.75 (R2), 183.00 (R3)

黄金在1175获得支撑

 

• 黄金周五大跌，在1175 (S1)获得支撑后有所反弹。只要金价仍然落在黑色下行通道内，我认为短期前景依然利空。短期震荡指标处在各自下跌阻力位下方，支持这一看法。然而，RSI从30反弹，目前继续走高，在空方再次控盘前，目前的回调存在持续的可能，可看住阻力关口1186 (R1)。总的来看，金价在触及1月22日-3月17日下跌波段50%的回撤线之后继续走低。这让我坚持认定3月17日-4月6日价格的回升仅仅是一次回调，不久还会继续下滑。 
• 支持位：1175 (S1), 1165 (S2), 1150 (S3)

• 阻力位：1186 (R1), 1197 (R2), 1210 (R3)

WTI下跌并在 56.55获得支撑

 
• WTI周五下滑。价格跌到 57.35 (R1)以下，并在56.55 (S1)的位置获得支撑。此后反弹，并试探57.35 (R1)的阻力区域。考虑到前述走势使得1小时价格图高点下移，我预计未来走势不容乐观。如果果断向下跌破56.55 (S1)的防线，可能进一步下跌，锁定下一道支持位55.75 (S2)。动力指标方面，RSI在50受阻并掉头向下，而MACD已经处在虚线下方，释放利空信号。这些迹象印证了我认为未来走势可能下跌的观点。然而，查看日图，我仍然认为中期趋势向好。价格在4月14日向上突破55.00 (S2)意味着双底形态完成，预示不久的将来会将有更大幅度的上涨。 因此，我将任何可能向下的延续视作回调，至少目前如此。
• 支持位：56.55 (S1), 55.75 (S2), 55.00 (S3)
• 阻力位：57.35 (R1), 58.00 (R2), 58.80 (R3)