IronFX铁汇每日汇评 ：人行周六晚意外将1年期贷款基准利率下调25基点至5.35%

2015年3月2日

宏观纵览

• 再次降息 人行周六晚意外将1年期贷款基准利率下调25基点至5.35%，同时将1年期基准存款利率下调25个基点至2.5%。此次调息是紧接着2月份银行存款准备金率下调后的又一次下调，距离上次降息不足4个月的间隔，央行的目的是促进贷款并刺激经济增长。两会不久将会召开，而此次降息意味着2015年经济增长计划目标可能从此前的7.5%下调至7%。降息后发布的经济数据显示， 2月份制造业采购经理人指数（PMI）依然呈现萎缩趋势，证实央行有意加强对经济的支持力度。严重依赖出口的澳大利亚和新西兰，其货币在消息发布后开始上涨，但随后回吐全部的涨幅，之后几个小时甚至下跌。
• 今日焦点：包括英国在内的7个欧洲国家陆续公布了2月份制造业PMI数据，欧元区整体公布PMI终值。和往常一样，市场对法国、德国和欧元区整体数据的最终预测与最初估算一致。英国制造业PMI预测将从53.0小幅升至53.4。欧元区2月CPI第一次预测数据即将公布。德国CPI适度通缩，表明欧元区周一公布的CPI通缩也可能放缓，利好欧元。欧元区还将公布1月的失业率。
• 瑞士方面，瑞士央行将发布一周活期存款数据，将显示瑞士央行是否曾插手干预上周（2月27日）的外汇市场。
• 加拿大方面，加拿大央行尚未发布2月制造业PMI数据。市场未对此数据投以太多关注的目光，而是更期待Ivey制造业PMI数据的公布。
• 美国即将发布2月Markit制造业PMI 和供应管理协会（ISM）制造业指数。此外，还将发布1月份个人收入和支出数据。1月个人收入增速预期快过12月，而个人支出预期有所放缓。美国个人消费支出平减指数年同比预计将有所减速，而核心个人消费支出指数预期保持不变，与周五发布的GDP数据中第4季度核心个人消费支出第2次预测值相符。
• 本周展望，周五发布的美国就业报告照例是关注的焦点，而其后的几次央行会议也值得注意。周四的主要事件是欧洲央行的政策会议。会议重心可能会进一步探讨量宽计划的细节问题，以及其在三月份的具体推出日期。此外，那些原先负收益的债券开始出现收益时，欧洲央行是否会选择购买，是另一项值得关注的问题。
• 周二的焦点落在澳大利亚储备银行的货币政策决议上。市场普遍认为其3月份会议上会降息25基点至2%，与2月份降息幅度相同。尽管在第4季度令人失望的私人资本支出发布之前，已经有第一次的降息行动，但是数据公布之后，有可能促使进一步的降息。
• 周三重点关注加拿大央行的政策会议。在其上一次的利率决策会议上，加拿大央行将利率下调25基点，震惊市场，这是自2010年9月加息至1%以来的首次降息。市场预期利率将进一步下调25基点至0.5%。然而，加拿大央行行长波罗兹在周三发表评论，上月的降息为央行提供了一段时间以观望经济如何发展，令调息几率降低至仅为30%。我们认为他们此次将保持利率不变。周一发布制造业PMI数据的国家也将发布服务业PMI终值。美国方面，ADP报告依然先于非农就业报告两天前发布。ADP报告预计将显示2月份的就业从1月份增加。
• 周四，除了欧洲央行会议之外，英国银行将举行政策利率会议。调息的可能性不大，因此对市场造成的影响依然微乎其微，但需要留意3月18日公布的会议纪要。
• 最后周五，焦点是美国2月份非农业就业人数。市场普遍认为就业人数将增长24万，较1月份的25.7万有所下降。同时失业率预期降至5.6%，平均时薪预计将以1月份相同的速度上升。数据料与美国联邦公开市场委员会的强劲就业市场观点保持一致。

欧元/美元跌破1.1180

  
• 欧元/美元在1.1260 (R2)关口下方受阻，跌破支持位（现为阻力位的）1.1180 (R1)。我仍然认为，卖方可能挑战1.1100 (S1)的支持区间，即1月26日的低点。然而，在今天的经济日历中，欧元区将公布1月份的CPI初值。在德国通缩放缓之后，欧元区的通缩也可能减弱。这将刺激价格在熊市再次控盘之前小幅反弹。RSI也证明可能出现此类反弹。震荡指标和价格走势之间存在正背离。价格似乎不久将退出超卖区间。至于整体趋势，我认为价格仍然下滑。欧元/美元在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。未来如果跌破1.1100 (S1)，则可能挑战下一道支持位1.1025 (S2)，即2003年9月1日的高点。
• 支持位：1.1100 (S1)、 1.1025 (S2)、 1.1000 (S3)

• 阻力位：1.1180 (R1)、 1.1260 (R2)、 1.1390 (R3)

欧元/英镑在0.7230上方获得支撑

 

• 欧元/英镑下跌并0.7230(S1)上方获得支撑，此处为2007年12月7日高点。4小时价格图依然显示短期趋势向下，所以我预计会坚定向下突破 0.7230 (S1)关口，进而向0.7100 (S2)区域靠近，即2007年12月3日和4日的低点。根据今天的经济日程，英国公布2月制造业PMI，预计会有提升。这可能会引发前述的突破。总的来说，向下退出12月18日的三角形意味着长期跌势延续。此后，价格一直在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，我维持看空。
• 支持位：0.7230 (S1)、 0.7100 (S2)、 0.7025 (S3)

• 阻力位：0.7300 (R1)、 0.7350 (R2)、 0.7430 (R3)

美元/日元即将试探120.00整数关口

 
• 美元/日元周五在119.10 (S2)附近获得支撑后企稳。价格飙升至关键阻力区域（变为支撑位） 119.35 (S1)上方，目前显示有意试探整数关口120.00 (R1)。我认为价格站上119.35 (S1)意味着近期走势转为乐观，这也在动量指标上获得了印证。RSI已经站上50关口并快速拉升，而MACD也处于零线和信号线之上，并继续上升。若能坚定向上突破120.00 (R1)，则有可能进一步升至 120.50 (R2)区域，即2月11日的高点。日图显示，价格仍然处在50和200天移动均线和包含自11月以来价格走势的三角形上限上方。这使得主要的涨势保持完好，但要等待价格向上突破阻力位120.75 (R3)，才能确信长期向上趋势回归。
• 支持位：119.35 (S1)、 119.10 (S2)、 118.65 (S3)

• 阻力位：120.00 (R1)、 120.50 (R2)、 120.75 (R3)

黄金向上突破短期下行趋势线

• 黄金周五大涨，向上突破自2月10日高点以来形成的短期下行趋势线。周一欧洲早盘，金价挑战1222 (R1)关口，若向上突破，则可能行至下一个阻力区域1235 (R2)。价格向上突破前述趋势线，盘中走势转为上行，这也获得了短期动量指标的支持。RSI在50关口附近反弹并略有上升，而MACD也处于零线和虚线之上，并继续上升。日线图显示，价格仍然存在高点下移的可能，所以价格近期的复苏可能是2月22日-24日期间下跌趋势的一次回撤。 
• 支持位：1210 (S1)、 1200 (S2)、 1190 (S3)

• 阻力位：1222 (R1)、 1235 (R2)、 1245 (R3)

WTI进入整固 

 
• WTI周五进入整固，仍然落在支撑位48.65 (S1)和阻力位50.00 (R1)之间。周五的横盘整理也得到动力趋势指标的印证。14小时RSI在50中线附近震荡，而小时MACD同样在零线附近横向盘整。考虑到技术指标的这些迹象，我对短期前景采取“观望”立场。日图显示，WTI仍处在50天和200天移动均线下方，长期向下的趋势完好。我将近期任何向上的延续视作在空方再次控盘前的修正走势。
• 支持位：48.65 (S1)、 47.80 (S2)、 46.65 (S3)
• 阻力位：50.00 (R1) 、51.30 (R2)、 52.50 (R3)