AETOS艾拓思：金银借近期涨势再攀新高

　　2014-02-17

　　市场消息

　　美联储公开市场委员会于本周四(2月20日)03:00公布的会议纪要上，近期美国就业市场和零售数据双双失利，市场重点关注美联储有关经济的看法，以及美联储官员们对前瞻指引政策的讨论。

　　上周美联储主席耶伦在众人期待中迎来了当选美联储主席后的首秀，市场认为耶伦延续了前主伯南克的鸽派立场，但是其在参议院的证词因为天气原因被推迟，加重了市场忧虑情绪本周汇市要闻盘点

　　近期公布的美国非农数据和零售数据不佳，耶伦称，就业市场参与度下滑很大程度上是结构性因素，而非周期性因素。另外，影响就业市场的还有天气的因素。她对1月和12月新增就业岗位较低感到意外，但是联储必须谨慎而不能匆忙下结论。

　　美国参议院周三以55票赞成、43票反对的表决结果通过一项不附加任何条件的议案，将财政部发行国债的权限延长至明年3月15日，这意味着今年11月国会中期选举之前两党将不会再为债务问题陷入争斗，美债违约风险暂时得以排除。

　　达拉斯联储主席费舍尔周五表示，美联储不得不小心谨慎地从市场抽取过剩流动性，这样可以避免出现通胀问题的出现。费舍尔称，“这像一个流动性的大山，只是现在没有发挥作用，但是一旦流动性发生作用，美联储将不得不对此进行控制，否则将会有通胀的爆发。”费舍尔表示，“我预期这样的状况不会发生，我也不希望这样的情况发生，但是必须有一个主要的管理目标。”

　　美联储周五公布的数据显示，美国1月工业产出月率下跌0.3%，创2009年5月以来最大跌幅，预期增长0.3%，前值增长0.3%；1月产能利用率跌至78.5%，预期79.3%，前值修正为78.9%，初值79.2%。

　　美国密歇根大学周五公布的数据显示，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值高于市场预期，且2月消费者预期指数初值为8月来最高。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为81.2，预估为80.6，1月终值为81.2。

　　费城联储周五公布的调查数据显示，经济学家调降了美国第一季度经济增长的预期，但是第二季度经济增长活动将会上升。

　　美国国债收益率周五在上日大跌后小幅上涨，在公开市场，美国2年期国债收益率报0.319%；5年期国债收益率报1.526%；指标10年期国债收益率报2.746%；30年期国债收益率报3.700%。

　　美国股市周五开盘持平， 纳指涨3.01点，涨幅0.07%，报4243.68点；标普500指数涨8.68点，涨幅0.47%，报1838.51点；道指涨126.38点，涨幅0.79%，报16153.97点。本周道指涨2.3%，标普500指数涨2.3%，纳指涨2.9%。

　　XAU/USD

　　基本分析：

　　现货黄金周五纽约时段盘初一度扩大涨幅，现货黄金最高触及1320.90美元/盎司，最低下探1299.90美元/盎司，上涨17.40美元，涨幅1.34%，并刷新1320.90美元/盎司的三个月来高位，因欧洲时段中金价曾强势突破200日均线关键阻力，同时日内公布的美国1月工业产出数据创五年最大跌幅。不过，随后公布的美国密歇根大学消费者信心指数向好，金价小幅缩减涨幅至1315美元附近，但仍录得6个月来最大周涨幅。

　　美银美林分析师Michael Widmer表示，“近几个交易日黄金涨势相当猛烈，并接连突破技术图形的关键阻力位。同时从基本面看，尽管当前从通胀、央行货币政策以及外汇市场方面并没有明显利好金价的因素产生，但金价却也在持续上升，这样强势的表现已经是毋庸置疑的了。”

　　南非标准银行称，“当前金价已经顺利突破日图200日均线1308美元水平，最近一次还是在2012年的8月，这是非常积极的信号。”

　　三菱集团分析师Jonathan Butler表示，“由于金价走高以及季节性消费旺季已过，全球的实物金需求正在逐步走软，预计未来黄金从需求这方面获得的支撑将无法保证。”

　　道明证券周五在报告中指出，受投资者空头回补以及黄金持有机会成本下滑的推动，短期金价有望快速上扬至1324美元/盎司甚至是1361美元/盎司。

　　Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk表示，“目前我的金价上涨目标在1326.30美元/盎司，意味着今年金价将上扬10%。不过，一旦金价触及该水平，则将面临巨大的获利了结压力。”

　　高盛首席商品策略师Jeffrey Currie重申维持黄金在未来12个月跌至1050预测不变。Currie在本周的报告中写道，“我们预计，经济将维持低通胀，高增长；黄金将在2014年底跌至1050美元。”他继续表示，“我们认为，与去年不同，金价下跌的道路将更为缓慢，市场将等待强劲的经济数据以确认美国经济增长加速。美联储将继续削减刺激。”

　　法国农业信贷银行的全球外汇和贵金属咨询主管Davis Hall说到，他认为在1300美元/盎司上方的价格会带来售出，因为投资者们会想要获利了结，“没有什么上涨到1350美元/盎司上方的动力，到1320美元/盎司上方我们就可能成为卖家，如果金价再跌到1250美元/盎司那么我们会变成买家。”

　　德意志银行周五在报告中指出，尽管从2014年年初开始金价就展开了强势的反弹，因美国近两个月公布的主要经济数据表现都较为疲软，同时新兴市场也经历了频繁的动荡。不过，一旦未来经济数据再度改善，金价的上扬动能终会出现衰竭。

　　从持仓方面来看，全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust 的黄金持仓量2月14日增加7.5吨，至806.35吨。去年该基金黄金持仓量减少约500吨，但在过去三周一直没有减少。

　　COMEX 4月期金周五(2月14日)上涨19.50美元，涨幅1.50%，报1319.60美元/盎司。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价七连涨，并稳占1300美元上方；短期金价走势或受黄金分割线50%位支撑，多日均线开始分化上扬；MACD指标双线零轴线上上扬小幅加大；红色动能柱稳定小幅放量。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周五收涨，因日内公布的美国1月工业产出数据创五年最大跌幅，打压美元走软。美联储周五公布的数据显示，美国1月工业产出月率下跌0.3%，创2009年5月以来最大跌幅，预期增长0.3%，前值增长0.3%；1月产能利用率跌至78.5%，预期79.3%，前值修正为78.9%，初值79.2%。

　　iShares白银ETF2月13日白银持有量324,422,753.100盎司，或10,090.68吨，与上一交易日持平。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价或步出”V”型底部，释放长阳线直破21美元整数关口；短期或受黄金分割线50%位打压，100日均线浮托银价下方；多日均线小幅向上收拢空间；MACD指标双线持续于零轴线上下前行，红色动能柱持续小幅放量。